[ECON20141709]

数量经济学研讨会

报告题目：Business Time Sampling Scheme and Its Application
报告人：董英杰 
报告时间：2014年06月19日下午12:30-13:30
报告地点：明德主楼729


报告摘要：
We propose a new method to implement the Business Time Sampling (BTS) scheme for high-frequency financial data using a time-transformation function. The sampled BTS returns have approximately equal volatility with a target average sampling frequency. We investigate the semi-martingale property of the BTS returns and find that the iid Gaussian distribution assumption describes the BTS returns better than returns obtained from the Calendar Time and Tick Time sampling schemes. We propose a modified ACD-ICV estimate (Tse and Yang (2012)) of intraday volatility based on the BTS methodology and find that our method has superior performance over the Realized Kernel estimate and Tse and Yang`s (2012) estimate based on sampling by price events.



报告人简介：
董英杰， 新加坡管理大学经济学院博士候选人。他的主要研究方向为金融计量经济学。




数量经济教研室 运筹学与数量经济研究所 中国人民大学经济学院 2014年06月

        为了加强与国内外高水平数量经济学学者的交流和合作，更好地促进数量经济学与院内其他学科之间的合作交流，数量经济学教研室将举办数量经济学研讨会。研讨会侧重于理论计量经济学、应用计量经济学及数理经济学的最新研究成果，欢迎各位学者参加或报告。如果您有研究成果想要报告，请与数量经济学教研室章永辉博士联系（yonghui.zhang@hotmail.com）。